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通信行业:天宫二号发射成功,李克强强调政务服务网络化

发布时间:2016-09-19    研究机构:中信建投证券

重点关注:五洋科技、大唐电信、高升控股、佳讯飞鸿、盛路通信、拓维信息、永鼎股份、中海达、海格通信、国脉科技(002093)、海能达、宜通世纪、长城电脑、中兴通讯、网宿科技、华星创业、梦网荣信。

2016H1,光通信、云计算、流量经营板块业绩增速均在70%以上,作为信息基础设施的通信行业,“流量指数级爆发”带来IDC、云计算、光通信、CDN等子行业持续高增长;同时LTE-A及5G前技术创新驱动网络下一轮投资景气向上,近期通信行业明显跑赢TMT行业,目前时点仍可重点布局的核心标的:

【烽火电子】集团领导换届,国企改革新征程,优质资产注入或加速;降噪设备国内首次突破,市场空间超10亿;Q4业绩占比高,有望超预期。2016-2018PE分别为66X、55X、45X,目标价20元。

【光迅科技】光器件行业向好,公司世界前五;16年10G芯片出货,17年25G芯片或量产;与邮科院成立重点实验室布局硅光子。2016-2018PE分别为45X、33X、24X,目标价91元。

【光环新网】云计算白马龙头,与亚马逊深入合作持续落地,云增值服务深化;全产业链布局开展。2016-2018PE分别为70X、41X、24X,目标价50元。

【通宇通讯】运营商重耕800M/900M进行LTE组网,预计各有十余亿元招标;LTE基站升级MIMO成为关键,天线用量成倍增长;天线有源化,单价大幅提升。2016-2018PE分别为44X、37X、29X,目标价66元。

【通鼎互联】光棒自制提升产能,成本降低;宽带业务超预期发展;积分业务面向C端持续增长;外延并购标的优质。2016-2018PE分别为40X、24X、20X,目标价25元。

申请时请注明股票名称