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国脉科技:布局下一代网络解决方案,“产品+服务”比翼齐飞

发布时间:2011-12-13    研究机构:银河证券

事件

国脉科技(002093)12月12日(周一)中午发布公告,公司和中国普天签订战略合作协议,合资组建《中国下一代信息产业研发及生产南方基地项目》,注册地福建,总投资30亿元,合作细节进一步约定。双方共同建成联合品牌的产品创新研发中心及生产制造基地,在公司原有业务的基础上,联合其他网络技术研发创新机构,提供满足三网融合及物联网发展需要、基于云计算构架下的整体解决方案,涉及核心IP路由器、数据中心交换机以及安全认证防护等全系列产品及解决方案。合作将充分整合各方的资源及优势,建立新一代信息网络产品从研发、生产到销售、服务的统一平台。

投资建议

基于项目进展情况仍待观察,维持我们此前的盈利预测,预计2011~2013年EPS为0.18/0.29/0.38元。基于公司未来业务结构可能的质的提升对业绩及其估值的潜在影响,给予对应2012年EPS30倍的合理估值8.70元,维持“谨慎推荐”评级,中长期看好。

风险

1)与中国普天的合资项目,如何顺利解决核心技术参与方的问题。

申请时请注明股票名称